通过BSDEs管理交易对手信用风险
风险管理
2016-08-18 v2 概率论
摘要
我们讨论一种用于交易对手信用风险建模的通用动态复制方法。这导致了一个用于信用风险调整组合价值的基本跳跃过程倒向随机微分方程（BSDE）。随后我们将基本BSDE简化为连续BSDE。根据平仓价值约定，简化的基本BSDE的解可通过显式表示或精确的近似表达式表示。此外，我们讨论了该方法实际方面，对其工业应用十分重要：(i) 用于求解由中等数量布朗运动驱动的BSDE的高效数值方法，以及 (ii) 因子约化方法，允许用由中等数量风险因子驱动的组合近似替代由大量风险因子驱动的组合。
引用
@article{arxiv.1608.03237,
title = {Managing counterparty credit risk via BSDEs},
author = {Andrew Lesniewski and Anja Richter},
journal= {arXiv preprint arXiv:1608.03237},
year = {2016}
}