通过测量收益率曲线变动对冲利率风险
投资组合管理
2016-11-25 v1 综合金融
风险管理
摘要
通过采用多项式插值法，我们提出了一种通过测量收益率曲线的非平行移动（如平移、旋转和扭曲）来对冲无违约债券利率风险的方法。实证分析表明，我们的对冲策略与传统久期 - 凸性策略相当，甚至在拥有更合适的对冲工具时表现更佳。文章表明，该策略灵活且稳健，能够应对利率风险，并有助于随时间变化微调头寸。
引用
@article{arxiv.1312.6841,
title = {Hedging Against the Interest-rate Risk by Measuring the Yield-curve Movement},
author = {Zhongliang Tuo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1312.6841},
year = {2016}
}
备注
12 pages, 2 tables, 5 figures