利用 Clark-Ocone 公式在债券市场进行对冲
证券定价
2013-04-24 v1 概率论
摘要
在由债券价格动态驱动的模型中，通过选择合适的计价单位（numeraire），利用鞅表示和 Clark-Ocone 公式计算债券市场的对冲策略。本文给出了该方法是应用于互换期权（swaptions）及其他利率衍生品对冲的实例，并在基础互换利率被建模为扩散过程时，将我们的方法与 Delta 对冲进行了比较。
引用
@article{arxiv.1304.6165,
title = {Hedging in bond markets by the Clark-Ocone formula},
author = {Nicolas Privault and Timothy Robin Teng},
journal= {arXiv preprint arXiv:1304.6165},
year = {2013}
}