基于看跌期权的对冲策略及其失败率
风险管理
2011-10-04 v1
摘要
本文重新审视了股票对冲问题，即从一组可用的看跌期权中选取一个来对冲股票的市场风险。本文提出了一个公式来确定潜在损失超过预定风险价值（Value-at-Risk）水平的概率，该公式用于寻找最优执行价格和最优对冲比率。本文放松了所选看跌期权到期为实值以及对冲预算约束为紧约束这两个假设。本文提出了一个假设检验来确定对冲策略的失败率是否大于预定的风险水平。通过模拟比较了本文所提方法与带有上述两个假设的方法的性能。模拟研究结果表明，本文所提方法比带有上述两个假设的方法更为审慎。
引用
@article{arxiv.1110.0159,
title = {Hedging strategies with a put option and their failure rates},
author = {Guanghui Huang and Jing Xu and Wenting Xing},
journal= {arXiv preprint arXiv:1110.0159},
year = {2011}
}
备注
10 pages, 1 figures, 2 tables