电力期货市场中衍生品预期损失的对冲
证券定价
2014-02-03 v1 最优化与控制
摘要
我们研究了当标的资产不可用时，电力期货合约衍生品的定价和对冲问题。我们提出了一种基于覆盖更大交割期的期货合约的交叉对冲策略。对市场数据的快速概览显示了这种市场不完全性的基差风险。为此，我们按照Bouchard等人（2008）的思路，以随机目标形式表述定价问题，并采用矩损失函数。遵循与后者相同的技术，我们避免通过比较论证证明值函数的唯一性，并探索凸对偶方法以提供问题的半显式解。然后，我们提出数值结果来支持新的对冲策略，并将我们的方法与布莱克-舒尔斯朴素方法进行比较。
引用
@article{arxiv.1401.8271,
title = {Hedging Expected Losses on Derivatives in Electricity Futures Markets},
author = {Adrien Nguyen Huu and Nadia Oudjane},
journal= {arXiv preprint arXiv:1401.8271},
year = {2014}
}