比例交易成本下允许逐步行权与撤销的博弈期权
证券定价
2016-12-08 v1 概率论
摘要
本文研究多资产市场模型中存在比例交易成本时的博弈（以色列）期权，其中买方被允许在混合（或随机）停时逐步行权，卖方有权在混合停时逐步撤销期权，而非在普通停时瞬间完成。允许逐步行权与撤销提高了对冲的灵活性，从而使得期权价格的上下界比瞬时行权与撤销情形下更为紧致。本文开发并展示了买卖报价的算法构造，以及相关的超对冲策略和行权与撤销的最优混合停时。同时还建立了买卖报价的概率对偶表示。
引用
@article{arxiv.1612.02312,
title = {Game options with gradual exercise and cancellation under proportional transaction costs},
author = {Alet Roux and Tomasz Zastawniak},
journal= {arXiv preprint arXiv:1612.02312},
year = {2016}
}