含可选风险过程的金融市场模型中的脆弱欧式与美式期权
数理金融
2022-12-27 v1 证券定价
摘要
我们研究了欧式与美式期权价格的上界和下界，其中存在外部终止的可能性，即合约可能在某一随机时刻终止。在底层市场模型不完全且无摩擦的假设下，我们得到了对偶结果，将脆弱欧式期权的上界价格与一类美式期权的价格相联系，该美式期权的行权时刻被限制于外部终止以非零概率发生的时刻。类似地，脆弱美式期权的上界与下界价格分别对应于某美式期权与某博弈期权的价格。特别地，该博弈期权的最小化者仅被允许在外部终止可能以非零概率发生的时刻停止。
引用
@article{arxiv.2212.12860,
title = {Vulnerable European and American Options in a Market Model with Optional Hazard Process},
author = {Libo Li and Ruyi Liu and Marek Rutkowski},
journal= {arXiv preprint arXiv:2212.12860},
year = {2022}
}