单一体制转换风险下的永久美式香草期权定价：一项详尽研究

永久美式期权是一种可以随时行权且无到期日的金融工具。本文在一个框架内详细研究了此类衍生品中最流行类型的定价问题，在该框架中，标的股票的某些性质（波动率和股息政策）可以在一个随机时刻发生变化，但其最终值是可预测的。在此假设下，我们可以对实际市场条件进行建模，因为大多数相关事件通常会导致急剧且可预测的后果。这种潜在风险对永久美式香草期权的影响是显著的：决定其公允价格的方程本身依赖于待求的解。从金融学和物理学两个视角都得到了可靠的结果。特别地，我们建立了该问题的整体结果与相变之间的类比关系。