从金融市场中的短尾到肥尾：统一描述
统计金融
2008-12-02 v1 统计力学
物理与社会
摘要
在湍流和金融市场等复杂系统中，长时滞和短时滞的动力学分别由高斯统计和肥尾统计表征，这需要一种统一的描述。为解决这一问题，我们分析了真实数据集（即价格波动），覆盖了涵盖这两种机制的广泛时间尺度。通过利用从实证时间序列评估得到的 Kramers-Moyal (KM) 系数，我们获得了价格收益率概率密度函数 (PDF) 的演化方程。我们还提出了源自实证分析的依赖于时间尺度方程的一致渐近解。从这些解中，产生了连接 PDF 特征（如尾部指数）与 KM 系数参数的新关系。结果揭示了一条从高斯统计通向肥尾统计的动力学路径，为其他观察到类似交叉现象的复杂系统提供了见解。
引用
@article{arxiv.0801.3263,
title = {From short to fat tails in financial markets: A unified description},
author = {A. A. G. Cortines and R. Riera and C. Anteneodo},
journal= {arXiv preprint arXiv:0801.3263},
year = {2008}
}
备注
11 pages, 5 figures