尾部协方差与分散化尾部之谈
投资组合管理
2023-02-28 v1 计算金融
风险管理
摘要
本文通过微分熵和互信息的统计独立性概念，研究金融时间序列中的尾部分散化。利用矩作为对比函数以分离收益分布的尾部，我们恢复了尾部协方差矩阵——混合矩张量的一个特定二维切片——作为尾部分散化的关键驱动因素。我们进一步探讨了矩对比方法与原熵表述之间的联系，并给出了一个在广泛股票池上样本内与样本外分散化的实例。
引用
@article{arxiv.2302.13646,
title = {A Tale of Tail Covariances (and Diversified Tails)},
author = {Jan Rosenzweig},
journal= {arXiv preprint arXiv:2302.13646},
year = {2023}
}