金融市场与水-蒸汽二级相变之间的类比
统计金融
2022-03-02 v3 高能物理 - 理论
元胞自动机与格子气
物理与社会
综合金融
摘要
受趋势与反转相互作用的实证观察启发，本文提出了一个金融市场的晶格气体模型。一项资产的股份被建模为分布在投资者隐藏社交网络上的气体分子。该模型等价于该网络上的 Ising 模型，其磁化强度表示资产价格对其价值的偏离。此外，在有效市场中，系统应驱动自身至其临界温度。在那里，它以普适临界指数表征，类似于水与蒸汽之间的二级相变。这些临界指数给出了金融市场收益自相关与 Hurst 指数的预测。对于简单网络拓扑，与实证观察的一致性意味着分形网络维数接近 3，且相关时间至少与经济周期一样长。为了同时解释在中等尺度上观测到的市场自相关，该模型应扩展到临界域之外、其他网络拓扑以及其他临界动力学模型。
引用
@article{arxiv.2107.03857,
title = {Financial Markets and the Phase Transition between Water and Steam},
author = {Christof Schmidhuber},
journal= {arXiv preprint arXiv:2107.03857},
year = {2022}
}
备注
34 pages, 7 figures, significantly revised section 4, added predictions for Hurst exponents