金融摩擦与乘法型马尔可夫市场游戏
统计力学
2011-06-24 v1 交易与市场微观结构
摘要
我们研究线性比例交易费用下简单市场中长期最优增长策略. 我们证明, 这些类问题可闭式求解, 并明确最优策略和摩擦损失随摩擦参数的非解析依赖性. 我们以漂移扩散过程的不变测度(Fokker-Planck方法)和最优控制理论中的Hamilton-Jacobi-Bellman方程的方法给出推导. 我们还表明, 相当部分结果可通过一种维数分析在没有计算的情况下推导. 我们对方法的扩展到其他不确定性来源进行了评论, 并讨论了关于作为问题的增长最优准则可以得出什么结论.
引用
@article{arxiv.cond-mat/9908253,
title = {Financial Friction and Multiplicative Markov Market Game},
author = {Erik Aurell and Paolo Muratore-Ginanneschi},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/9908253},
year = {2011}
}
备注
10 pages, invited talk at the European Physical Society conference 'Applications of Physics in Financial Analysis', Trinity College, Dublin, Ireland, July 14-17, 1999