带止损规则的Kelly增长最优策略
投资组合管理
2013-11-20 v2
摘要
从值函数的Hamilton-Jacobi-Bellman方程出发，我们推导出最优投资组合策略（动态控制）的非线性偏微分方程。该方程是通用的，因为它不依赖于终端效用，并为一些已知解的最优投资问题提供了额外的分析洞察。此外，当最优策略的边界条件可以独立建立时，该方程的数值求解比HJB方程简单得多。利用这种方法，我们计算了具有周期性重置止损规则的Kelly增长最优策略。
引用
@article{arxiv.1311.2550,
title = {The Kelly growth optimal strategy with a stop-loss rule},
author = {Mads Nielsen},
journal= {arXiv preprint arXiv:1311.2550},
year = {2013}
}
备注
13 pages, 4 figures. Submitted to Quantitative Finance 29 May 2013