具有随机波动率与位移扩散的 Libor 市场模型的快速校准
计算金融
2017-06-02 v1
摘要
本文展示了使用 Edgeworth 和 Gram-Charlier 展开在具有随机波动率与位移扩散的 Libor 市场模型 (DD-SV-LMM) 校准中的效率。我们的方法结合了两个研究领域：一是自 Wu 和 Zhang (2006) 工作以来关于 SV-LMM 的结果，特别是关于矩生成函数的结果；二是基于 Edgeworth 或 Gram-Charlier 展开的密度分布近似。通过探索高达四阶矩的解析可处理性，我们能够对具有正态波动率的参考 Bachelier 模型进行偏度和峰度调整，并作为副产品推导出一个波动率微笑公式，该公式将波动率与货币性通过可解释的参数联系起来。作为主要结论，我们的数值结果显示，与 Heston (1993) 开发的经典数值积分方法相比，DD-SV-LMM 校准过程的计算时间减少了 98%。
引用
@article{arxiv.1706.00263,
title = {Fast calibration of the Libor Market Model with Stochastic Volatility and Displaced Diffusion},
author = {Laurent Devineau and Pierre-Edouard Arrouy and Paul Bonnefoy and Alexandre Boumezoued},
journal= {arXiv preprint arXiv:1706.00263},
year = {2017}
}