傅里叶定价技术近似希腊值的失效
计算金融
2024-11-05 v6
摘要
普通香草期权的希腊值 Delta 和 Gamma 在金融中起着基础作用，例如在套期保值或风险管理中。这些希腊值在诸多模型中由傅里叶技术近似，例如广泛使用的 Variance Gamma 模型中的 Carr-Madan 公式、COS 方法或 Lewis 公式。然而，对于某些现实的市场参数，我们通过实证表明这三种傅里叶方法完全无法近似这些希腊值。作为一个应用，我们展示了 Delta-Gamma VaR 在现实市场环境中被严重低估。作为解决方案，我们提议改用有限差分来获取希腊值。
引用
@article{arxiv.2306.08421,
title = {Failure of Fourier pricing techniques to approximate the Greeks},
author = {Tobias Behrens and Gero Junike and Wim Schoutens},
journal= {arXiv preprint arXiv:2306.08421},
year = {2024}
}