Vanna-Volga方法在外汇衍生品中的应用：从理论到市场实践
证券定价
2010-05-04 v3 计算金融
摘要
我们研究了用于外汇市场第一代奇异期权定价的Vanna-Volga方法。这些方法通过所谓的“生存概率”和“预期首次退出时间”对Black-Scholes价格的修正进行重新缩放。由于这些方法严重依赖于市场数据的适当处理，我们还提供了相关惯例的总结。我们为香草期权情况下的核心技术提供了合理性证明，并展示了如何将其应用于奇异期权的定价。我们的结果与大量指示性市场价格以及更复杂的模型进行了比较。最后，我们提出了一种基于一触即付期权的简单校准方法，使Vanna-Volga结果与我们的市场数据池保持一致。
引用
@article{arxiv.0904.1074,
title = {Vanna-Volga methods applied to FX derivatives : from theory to market practice},
author = {Frédéric Bossens and Grégory Rayée and Nikos S. Skantzos and Griselda Deelstra},
journal= {arXiv preprint arXiv:0904.1074},
year = {2010}
}