利用布朗运动局部时间估计交易对手风险敞口
证券定价
2017-04-12 v1 数理金融
摘要
近年来，交易对手信用风险度量，即场外(OTC)衍生品合约中的违约风险，受到银行监管机构的极大关注，特别是在《巴塞尔II》和《巴塞尔III》框架下。更明确地说，为获得相关风险数值，首先必须计算与给定时间 （T为正的有限时间范围）的市值(MtM)头寸相关的中间输出泛函。后者意味着需要大量的计算工作，并执行相关的高耗时程序，导致显著成本。为克服此问题，我们提出巧妙利用布朗运动在给定值附近停留的（局部）时间的性质。
引用
@article{arxiv.1704.03244,
title = {Estimating the Counterparty Risk Exposure by using the Brownian Motion Local Time},
author = {Michele Bonollo and Luca Di Persio and Luca Mammi and Immacolata Oliva},
journal= {arXiv preprint arXiv:1704.03244},
year = {2017}
}