基于渐近近似的移位平方根扩散模型信用违约互换利率率的有效校准
数理金融
2024-10-04 v1
摘要
我们采用渐近系数展开技术，对信用违约互换(CDS)利率率在二维移位平方根扩散(SSRD)模型中的闭式近似进行推导，以近似求解非线性偏微分方程的解。具体而言，我们识别出CDS利率率公式中两个条款相关的Cauchy问题，这两个条款缺乏解析解，并为这两个条款推导渐近近似。我们的近似方法无需假设利率过程和违约强度过程不相关，这通常是SSRD模型校准所必需的。通过使用CDS利率率市场数据进行多次校准研究，我们展示了所提出公式的准确性和效率。
引用
@article{arxiv.2410.02645,
title = {Efficient calibration of the shifted square-root diffusion model to credit default swap spreads using asymptotic approximations},
author = {Ankush Agarwal and Ying Liao},
journal= {arXiv preprint arXiv:2410.02645},
year = {2024}
}