SSRJD随机强度模型中违约互换期权的精确定价公式
证券定价
2008-12-23 v1
摘要
我们在平移平方根跳跃扩散（SSRJD）违约强度模型框架下，开发并测试了一种快速且精确的单名违约互换期权半解析定价公式。该模型可校准至信用违约互换（CDS）的期限结构与少数违约互换期权，从而实现对其他信用衍生品的一致定价与对冲。数值实验表明，该模型能产生合理的波动率微笑。
引用
@article{arxiv.0812.4199,
title = {An exact formula for default swaptions' pricing in the SSRJD stochastic intensity model},
author = {Damiano Brigo and Naoufel El-Bachir},
journal= {arXiv preprint arXiv:0812.4199},
year = {2008}
}
备注
Accepted for publication in Mathematical Finance