由时间非齐次Lévy过程驱动的信用风险组合的离散期限模型
证券定价
2013-04-09 v2
摘要
本文的目标是在自上而下的设定下，为由时间非齐次Lévy过程驱动的信用组合指定具有离散期限结构的动态期限结构模型。我们提供了一个新的框架、无套利条件、显式示例、包含传染效应的仿射设定以及STCDO和STCDO期权的定价公式。使用扩展卡尔曼滤波器对iTraxx数据进行校准，结果显示在整个观测期内拟合效果极佳。校准是在一组涵盖六个层级和三个期限的CDO层级价差上进行的。
引用
@article{arxiv.1006.2012,
title = {Discrete tenor models for credit risky portfolios driven by time-inhomogeneous L\'evy processes},
author = {Ernst Eberlein and Zorana Grbac and Thorsten Schmidt},
journal= {arXiv preprint arXiv:1006.2012},
year = {2013}
}
备注
34 pages, 4 figures