纳斯达克与孟买证券交易所指数相关性的本质差异

我们应用一种最近发展起来的基于小波的方法来表征非平稳金融时间序列的相关性和标度性质。该方法具有局部性，并利用多贝西族小波进行去趋势处理。小波变换中内置的可变窗口使得该方法非常适合非平稳数据。我们分析了20年期间的纳斯达克综合指数和15年期间的孟买证券交易所敏感指数的每日价格。研究发现，两种股票指数值的长期相关性以及分形行为彼此存在显著差异。在孟买证券交易所指数中观察到强非统计长期相关性，去除该相关性后，相应的波动呈现出高斯随机噪声特征。另一方面，纳斯达克指数表现出具有长期统计相关性的多重分形行为。