金融市场中的相干与非相干集体行为
统计金融
2016-05-10 v1 适应与自组织系统
摘要
金融市场作为高度复杂的演化系统已被广泛研究。本文通过由相位振荡子组成的耦合动力系统来量化金融价格波动。我们发现随着系统演化至稳定状态，会出现一种金融相干与非相干（FCI）共存的集体行为，其中股票分为两组：一组由相干的、锁相的振荡子表示，另一组由非相干的、漂移的振荡子组成。研究表明，相干股票组的规模在经济时期根据现实金融不稳定或冲击而波动。此外，我们引入相干特征矩阵来刻画相干组中股票的参与动态。对该矩阵的聚类结果提供了经济时期股票间相关性的新表征。我们对各组成分的分析与全球行业分类标准（GICS）分类一致，并且还能找出新兴行业的特点。这些结果对刻画金融市场内在动力学结构以及制定最优投资策略具有潜在启示。
引用
@article{arxiv.1605.02283,
title = {Coherence and incoherence collective behavior in financial market},
author = {Shangmei Zhao and Qiuchao Xie and Qing Lu and Xin Jiang and Wei Chen},
journal= {arXiv preprint arXiv:1605.02283},
year = {2016}
}
备注
6 pages, 6 figures