国债收益率曲线利率的协同跳跃
统计金融
2019-05-07 v1 综合金融
摘要
我们研究协同跳跃在利率期货市场中的作用。为将二次协变中的连续部分与协同跳跃分离，我们通过小波系数精确局部化协同跳跃并识别统计显著者。利用关于美国和欧洲收益率曲线的高频数据，我们量化了协同跳跃对其相关结构的影响。实证结果显示，与美国收益率曲线相比，欧洲收益率曲线的协同跳跃行为弱得多。此外，我们将协同跳跃行为与货币政策公告相联系，并研究了 2007 年 1 月至 2017 年 12 月期间 103 次 FOMC 与 119 次 ECB 公告对已识别协同跳跃的影响。
引用
@article{arxiv.1905.01541,
title = {Co-jumping of Treasury Yield Curve Rates},
author = {Jozef Barunik and Pavel Fiser},
journal= {arXiv preprint arXiv:1905.01541},
year = {2019}
}