共跳是否影响货币市场相关性？
统计金融
2017-10-17 v3
摘要
我们量化了共跳（co-jumps）如何影响货币市场中的相关性。为了将二次协变（quadratic covariation）的连续部分与共跳分离开来，并研究共跳对相关性的影响，我们提出了一种基于小波的新估计量。所提出的估计框架能够通过小波系数非常精确地定位共跳，并识别出统计显著的共跳。实证结果揭示了亚洲、欧洲和美国交易时段中共跳的不同行为。重要的是，我们证实了共跳显著地影响货币市场中的相关性。
引用
@article{arxiv.1602.05489,
title = {Do co-jumps impact correlations in currency markets?},
author = {Jozef Barunik and Lukas Vacha},
journal= {arXiv preprint arXiv:1602.05489},
year = {2017}
}