用叠加期货价格的加性双因子模型捕捉电力期权微笑
数理金融
2019-10-03 v1
摘要
本文基于正态逆高斯 Lévy 过程引入了一种电力期货价格的加性双因子模型，该模型满足无叠加套利（NOA）条件。我们通过傅里叶变换方法计算欧式期权价格，引入一种考虑无套利约束的特定校准程序，并将该模型拟合至欧洲能源交易所（EEX）的电力期权结算价格。我们表明，我们的模型能够复现具有不同交割期的期权所展现的隐含波动率（IV）曲线的不同水平与形状。
引用
@article{arxiv.1910.01044,
title = {Capturing the power options smile by an additive two-factor model for overlapping futures prices},
author = {Marco Piccirilli and Maren Diane Schmeck and Tiziano Vargiolu},
journal= {arXiv preprint arXiv:1910.01044},
year = {2019}
}