平均场 Atlas 模型中的资本分布与投资组合表现
投资组合管理
2014-08-21 v2 概率论
摘要
我们研究了随机投资组合理论框架下 Fernholz 引入的 Atlas 模型等基于排名的股票市场的平均场版本。我们获得了当公司数量趋于无穷大时的市场渐近描述。随后，我们讨论了长期资本分布。我们恢复了通常从实证研究中得出的资本分布曲线的帕累托型形状，并对 Chatterjee 和 Pal 观察到的相变现象提供了新的描述。最后，我们探讨了简单投资组合规则的表现，并强调了波动率结构对投资组合增长的影响。
引用
@article{arxiv.1312.5660,
title = {Capital distribution and portfolio performance in the mean-field Atlas model},
author = {Benjamin Jourdain and Julien Reygner},
journal= {arXiv preprint arXiv:1312.5660},
year = {2014}
}