随机投资组合理论中的市值账面比

我们在随机投资组合理论的框架下研究股票的市值账面比。我们以两种方式构建了依赖于相对市值（“规模”）以外的辅助经济变量的函数生成投资组合，以及它们相对于市场的相对收益。当辅助变量为股票的账面值时，这使我们能够在上述生成投资组合的收益中识别出价值因子（即市值账面比）。文中给出了投资组合的示例及其实证结果，证据表明，除规模外，价值因子确实会影响投资组合的表现。