论一类多样化市场模型
概率论
2013-10-30 v5
摘要
随机投资组合理论中的市场模型是一个由严格为正的随机过程构成的有限系统。每个过程代表某只股票的资本化市值。如果在任何时刻没有股票几乎主导整个市场，即其占总市值的份额不非常接近 1，则称该市场是多样化的。有多种方法可以超越多样化市场并获得套利机会，这使得这类市场引人关注。真实世界市场的一个特征是市值较小的股票具有较大的漂移系数。一些模型，如波动率稳定模型（Volatility-Stabilized Model），试图捕捉这一特性，但它们并非多样化市场。为了将这一特征与多样性结合起来，我们构建了一类新的市场模型。我们找到了简单、易于检验的充分条件来判定它们是多样化的，以及另一些充分条件来判定它们不是多样化的。
引用
@article{arxiv.1301.5941,
title = {On a Class of Diverse Market Models},
author = {Andrey Sarantsev},
journal= {arXiv preprint arXiv:1301.5941},
year = {2013}
}
备注
Keywords: Stochastic Portfolio Theory; diverse markets; arbitrage opportunity; Feller's test