违约前后：基于 anticipatory 微积分的信息与最优投资组合
投资组合管理
2023-05-10 v2 最优化与控制
概率论
摘要
当风险资产面临破产威胁时，违约风险微积分在投资组合优化中起着关键作用。然而，传统随机控制技术在此情形下不适用，且需要额外假设才能在违约前后背景下获得最优解。我们提出了一种使用正向积分的替代方法，可避免限制性假设之一——Jacod 密度假设。我们证明，在对数效用情形下，较弱的强度假设是最优性的恰当条件。此外，在存在最优投资组合的假设下，我们在为容纳违约过程而渐进扩张的滤波下，建立了风险资产的半鞅分解。本工作旨在为面对违约风险时制定有效风险管理策略提供有价值的见解。
引用
@article{arxiv.2208.07163,
title = {Before and after default: information and optimal portfolio via anticipating calculus},
author = {José A. Salmerón and Giulia Di Nunno and Bernardo D'Auria},
journal= {arXiv preprint arXiv:2208.07163},
year = {2023}
}