一种在模拟信用风险情景下优化损失的违约定义方法
风险管理
2021-03-01 v2 计算金融
摘要
本文提出了一种用于客观比较和评估违约定义的新方法。该方法允许贷款机构根据巴塞尔协议II，找到使贷款组合财务损失最小化的违约阈值。除简单度量逾期付款外，其他替代性拖欠度量也可通过此优化方法进行评估。此外，通过开展模拟研究，从“第一性原理”出发在广泛的信用风险情景下对该方法进行检验。具体而言，作为模拟研究的一部分，采用了三种概率技术生成现金流，并对各自的参数进行变动。结果表明，对于特定范围的信用风险特征，损失最小值可能存在，这意味着违约阈值的损失优化可成为一种可行的实践。因此，违约决策被重新框定为一种优化问题，即选择一个在贷款生命周期中既不太早也不太晚的违约阈值。这些结果也对当前将违约务实定义为“逾期90天”的做法提出了挑战，因为除存在缺陷的滚动率分析或监管者法令外，缺乏对其整体适用性或财务影响的客观证据。
引用
@article{arxiv.1907.12615,
title = {A procedure for loss-optimising default definitions across simulated credit risk scenarios},
author = {Arno Botha and Conrad Beyers and Pieter de Villiers},
journal= {arXiv preprint arXiv:1907.12615},
year = {2021}
}
备注
This paper is an old and deprecated version of arXiv:2009.11064