银行即水箱：金融清算的连续时间模型
综合经济学
2020-07-31 v3 经济学
摘要
我们提出一个金融网络清算的简单连续时间模型。金融机构被表示为充满流体(货币)的“水箱”，流体流入流出。一旦连接“水箱”的“管道”打开，系统在有限时间内达到清算支付向量。该方法为破产中经典静态金融清算模型提供了简单递归解，并给出了一种实用支付机制。在资源充足时，相互债务系统可被重构成具有级联结构的等效系统：存在一组已偿还债务的银行，另一组仅欠第一组银行钱的银行，依此类推。从技术上讲，我们使用马尔可夫链工具来分析确定性动力系统的演化。
引用
@article{arxiv.1705.05943,
title = {Banks as Tanks: A Continuous-Time Model of Financial Clearing},
author = {Isaac M. Sonin and Konstantin Sonin},
journal= {arXiv preprint arXiv:1705.05943},
year = {2020}
}