Hobson-Rogers 模型中的美式期权
概率论
2018-03-06 v3
摘要
本文中，我们考虑一个风险资产 ，其演化遵循 D.G. Hobson 和 L.C.G. Rogers 提出的模型\cite{HR98}。我们假设 的波动率依赖于当前值与过去值的指数加权平均值之比。利用扩充的二维过程的马尔可夫建模，我们证明，对于以 为标的资产的美式看跌期权，继续持有区域与止损区域由一条奇异曲线分隔。该奇异曲线位于基本 BSM 模型中的两条奇异曲线之间，但并单调。
引用
@article{arxiv.1802.04990,
title = {American Options in the Hobson-Rogers Model},
author = {Narn-Rueih Shieh},
journal= {arXiv preprint arXiv:1802.04990},
year = {2018}
}
备注
This version is mainly to revise the statement and the proof of Proposition 3.4 on the monotonicity