反常态：用拉普拉斯分布建模每日股票收益
数理金融
2019-06-26 v1 统计金融
摘要
对数学家、投资者和投资组合经理而言，建模股票收益并非新任务，但由于股市的起伏波动，这仍是一个困难目标。一个常见解决方案是用正态分布近似股票收益的分布。然而，正态分布对极端离群值赋予无穷小概率，而这些离群值在投资实践中尤为重要。本文中，我们考察主要股票市场指数每日收益分布的正态性。我们发现正态分布并非股票收益的良好模型，即便在数年数据上也是如此。此外，我们提出使用拉普拉斯分布作为每日股票收益的模型。
引用
@article{arxiv.1906.10325,
title = {Against the Norm: Modeling Daily Stock Returns with the Laplace Distribution},
author = {David Toth and Bruce Jones},
journal= {arXiv preprint arXiv:1906.10325},
year = {2019}
}