用于温度衍生品定价的随机波动率模型
风险管理
2023-08-11 v2
摘要
本文发展了一种新的温度随机波动率模型，它是 Benth 与 Benth（2007）提出的 Ornstein-Uhlenbeck 模型的自然扩展。该模型在保持可处理性的同时，对极端事件更为保守。我们给出了一种基于条件最小二乘的方法，以根据日度数据估计参数，并在八个欧洲主要城市上估计了我们的模型。随后我们展示了如何借助蒙特卡洛与傅里叶变换技术高效计算天气衍生品的平均收益。这一新模型能更好地评估与温度波动率相关的风险。
引用
@article{arxiv.2209.05918,
title = {A stochastic volatility model for the valuation of temperature derivatives},
author = {Aurélien Alfonsi and Nerea Vadillo},
journal= {arXiv preprint arXiv:2209.05918},
year = {2023}
}