多重时间尺度与指数 Ornstein-Uhlenbeck 随机波动率模型
其他凝聚态物理
2008-12-02 v1 物理与社会
统计金融
摘要
我们研究了指数 Ornstein-Uhlenbeck 随机波动率模型，观察到该模型在波动率自相关中表现出多重尺度行为。它还展现出与市场观测一致的杠杆相关性和稳态波动率概率分布。所有这些特征使得该模型颇具吸引力，因为它看起来比其他同样基于二维扩散的随机波动率模型更为完备。我们最后给出了一个旨在刻画峰度与偏度效应的收益概率密度的近似解。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0501639,
title = {Multiple time scales and the exponential Ornstein-Uhlenbeck stochastic volatility model},
author = {Jaume Masoliver and Josep Perello},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0501639},
year = {2008}
}
备注
24 pages, 9 colored figures, Workshop Volatility of Financial Markets (Leiden 18-29 October 2004)