关于以整数值策略超级对冲任意数量欧式期权的一个简短注记
证券定价
2023-11-16 v1 概率论
摘要
金融中通常的资产定价理论假设金融策略，即投资的风险资产数量，为实值因而一般非整数值，例如参见 Black 和 Scholes 模型。这显然与真实世界中可行之事相悖。令人惊讶的是，文献中除有限状态情形外，该方向上的贡献似乎不多。本文中，对于任意 {\Omega}，我们证明在离散时间下，当限定于整数值策略时，可以评估最小超级对冲价格。为此，我们仅考虑作为标的资产连续分段仿射函数的最终索赔。我们给出了一个可基于历史数据直接实现的动态规划原理，其也给出最优整数值策略。一般收益函数的问题仍然开放，但应以相同方法解决。
引用
@article{arxiv.2311.08871,
title = {A short note on super-hedging an arbitrary number of European options with integer-valued strategies},
author = {Dorsaf Cherif and Meriam El Mansour and Emmanuel Lepinette},
journal= {arXiv preprint arXiv:2311.08871},
year = {2023}
}