全球证券交易所网络中的震颤价格动态
综合金融
2009-12-30 v1 物理与社会
统计金融
摘要
我们利用地球构造板块运动模型的见解，对全球证券交易所价格动态中应力的积累与释放获得了新的理解。由于人类对大幅变化反应过度的行为属性，非线性进入了模型。这种非线性响应使我们能够将给定股票指数的价格变动分类为：要么是由该国特定经济新闻产生的，要么是由全球证券交易所作为一个复杂系统共同反应产生的。该模型在结构上类似于金融中的资本资产定价模型，它预测了单个证券交易所应如何根据全球交易所市场的表现进行定价，但定价中包含了人类行为特征。该模型的许多假设已针对全球24家主要证券交易所的经验数据进行了验证。我们展示了阈值效应如何导致全球证券交易所网络中的同步化。
引用
@article{arxiv.0912.3771,
title = {Tremor price dynamics in the world's network of stock exchanges},
author = {Jorgen Vitting Andersen and Andrzej Nowak and Giulia Rotundo and Lael Parrott},
journal= {arXiv preprint arXiv:0912.3771},
year = {2009}
}