扩散过程的时间反演与末过时间及其在信用风险管理中的应用
数理金融
2019-02-28 v6
摘要
我们研究线性扩散过程的时间反演、末过时间以及 -变换。对于带杀出的一般扩散过程，我们得到了到达任意水平的末过时间的概率密度，并分析了末过时间之后直到杀出所剩余时间的分布。利用这些工具，我们基于杠杆过程（公司资产过程与其负债之比）及其相应警戒水平，为公司开发了一个新的风险管理框架。我们还建议公司如何通过构建一个相关的优化问题来确定杠杆过程的警戒水平。
引用
@article{arxiv.1701.04565,
title = {Time Reversal and Last Passage Time of Diffusions with Applications to Credit Risk Management},
author = {Masahiko Egami and Rusudan Kevkhishvili},
journal= {arXiv preprint arXiv:1701.04565},
year = {2019}
}