均值—方差投资组合理论中的 Hansen 比率

Aleš Černý

均值—方差投资组合理论中的 Hansen 比率

投资组合管理 2020-08-05 v1 综合经济学经济学综合金融数理金融

作者: Aleš Černý

摘要

我们证明，均值与 $L^2$ -范数之比可特别简洁地描述均值—方差有效前沿以及称为 Hansen-Jagannathan（HJ）界的对偶定价核约束。由于该比率此前未见于经济理论，将其命名为 Hansen 比率是恰当的。通过 Hansen 比率对均值—方差理论的初步处理在两个方向上拓展：单调均值—方差偏好与任意 Hilbert 空间设定。文中亦讨论了具有 IID 收益的多期例子。

关键词

均值—方差投资组合 Hansen 比率有效前沿 HJ 界单调偏好 Hilbert 空间

引用

@article{arxiv.2007.15980,
  title  = {The Hansen ratio in mean--variance portfolio theory},
  author = {Aleš Černý},
  journal= {arXiv preprint arXiv:2007.15980},
  year   = {2020}
}

备注

11 pages

均值—方差投资组合理论中的 Hansen 比率

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