关于无限均值风险下风险分担与分散化效应的若干评论
风险管理
2025-10-08 v2 概率论
摘要
任何形式保险的基本原则是：通过风险池分担风险对参与者有益这一范式。对于均值有限的独立风险，这对风险厌恶决策者成立。但对于无限均值模型，情况可能截然不同。此时已知风险分担可能产生负面效应，有时称为非分散化陷阱。这一现象在无限均值稳定分布中众所周知。近期一系列文献在无限均值Pareto和Fréchet分布中获得类似结果。我们通过证明：许多此类结果可作为一个简单结果的特例获得，即该性质对任何比Cauchy分布更偏态的分布均成立，从而进一步探讨这一性质。我们也将其与致命灾难性风险情形联系起来，假设无限值出现的概率为正。该情形为这一现象在灾难性风险中出现提供极直观的解释。我们还在该背景下提及若干开放问题与猜想。
引用
@article{arxiv.2411.10139,
title = {Some remarks on the effect of risk sharing and diversification for infinite mean risks},
author = {Alfred Müller},
journal= {arXiv preprint arXiv:2411.10139},
year = {2025}
}