灾害风险 pooling 中的最优多元化渐近分析

灾害风险长期以来被认识为对保险行业构成严重威胁。灾害风险 pooling 提供了有效的多元化来自灾害事件所产生的损失的方法。本文我们考察了灾害风险 pool 的结构，并对其进行优化，以便参与者能够从加入 pool 中获得最大的多元化收益。确定实用的最优 pool 需解高维优化问题，通常没有解析解，数值方法可能计算昂贵且可能不可靠。为此，我们评估了极限下的多元化收益，并据此推导渐近最优 pool 以近似实用最优 pool。通过仿真研究，我们表明渐近最优 pool 对实用最优 pool 提供准确可靠的近似。我们还使用美国国家洪水保险计划的数据进行实证分析，说明该框架在实际中可如何应用。