具有二分图结构的大型索赔保险市场中的风险
风险管理
2015-11-16 v3
摘要
我们通过二分图对大型外生损失分摊到再保险市场的影响进行建模。利用 Pareto 尾索赔和多元正则变化，我们获得了风险价值 (Value-at-Risk) 和条件尾部期望 (Conditional Tail Expectation) 的渐近结果。我们表明，对网络结构的依赖在其渐近行为中起着根本作用。正如在非网络设置中所熟知的那样，如果 Pareto 指数大于 1，则对于个体代理人（再保险公司）而言，分散化是有益的；而当其小于 1 时，集中于少数对象是更好的策略。本文的另一个方面是必须由社会承担的未投保损失金额。在代理人网络的情况下，在我们的设定中，就未投保损失金额而言，分散化从未有害。如果 Pareto 尾索赔具有有限均值，事实证明，无论对社会还是对个体代理人，分散化都从未有害。相比之下，如果 Pareto 尾索赔具有无限均值，个体代理人的激励与某些监管者保持社会风险较小的利益之间可能会出现冲突情况。我们解释了网络结构在不同网络场景下对分散化效应的影响。
引用
@article{arxiv.1410.8671,
title = {Risk in a large claims insurance market with bipartite graph structure},
author = {Oliver Kley and Claudia Kluppelberg and Gesine Reinert},
journal= {arXiv preprint arXiv:1410.8671},
year = {2015}
}