管理天气参数化保险中的基差风险：分散化与关键影响因素的定量研究
风险管理
2024-09-26 v1
摘要
天气参数化保险依赖于天气指数而非实际损失评估，从而提高了理赔效率，降低了道德风险，并改善了公平性。在气候变化风险不断增加的背景下，尽管兴趣和需求日益增长，但天气参数化保险的市场份额仍然有限，这源于其固有的基差风险，即实际损失与赔付之间的不匹配，导致有损失无赔付或有赔付无损失。本文提出了一项新颖的实证研究，使用蒙特卡洛模拟来测试基差风险是否可以通过分散化进行管理并像其他风险一样被对冲。主要发现包括：首先，投资组合的基差风险和波动性随着合约数量的增加而降低。其次，空间关系显著影响基差风险，风险水平与被保地点、气象站和灾害足迹半径之间的比率相关；第三，事件严重程度对基差风险没有显著影响，这表明灾难性灾害的严重程度不应阻碍参数化保险的发展。
引用
@article{arxiv.2409.16599,
title = {Managing Basis Risks in Weather Parametric Insurance: A Quantitative Study of Diversification and Key Influencing Factors},
author = {Hang Gao and Shuohua Yang and Xinli Liu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2409.16599},
year = {2024}
}