物理学与衍生品：Arrow-Debreu 密度的有效势路径积分近似
计算金融
2020-09-25 v1
摘要
我们展示了如何使用有效势路径积分方法，为任意扩散过程的转移概率和 Arrow-Debreu 密度开发出一种精确且易于计算的半解析近似。该方法源于 Feynman 最初提出的一个简单而优美的思想，并已成功应用于物理学中的各种量子热力学问题。我们通过给出 Black-Karasinski 和 GARCH 线性模型的结果来说明该方法的准确性。对于这些模型，所提出的近似即使在波动率较高以及多年期时间跨度下也能提供非常精确的结果。所提出近似的准确性和计算效率使其成为各种衍生品定价应用中全数值格式的可行替代方案。
引用
@article{arxiv.1902.03610,
title = {Physics and Derivatives: Effective-Potential Path-Integral Approximations of Arrow-Debreu Densities},
author = {Luca Capriotti and Ruggero Vaia},
journal= {arXiv preprint arXiv:1902.03610},
year = {2020}
}
备注
12 pages, 4 figures