订单簿方法论及其在价格冲击中的应用
凝聚态物理
2007-05-23 v2
摘要
买卖股票会导致价格变化，这些变化由价格冲击函数进行描述。为解释该函数的形状，我们研究了 Island ECN 的订单簿。除了交易数据外，订单簿还包含关于股票潜在供需的信息。由此计算得到的虚拟价格冲击强度是实际冲击的四倍，仅部分解释了实际冲击。然而，我们发现价格变动与订单流之间存在强烈的反相关，这显著降低了虚拟价格冲击，提供了对经验价格冲击函数的定量解释。
关键词
引用
@article{arxiv.cond-mat/0311457,
title = {Order book approach to price impact},
author = {Philipp Weber and Bernd Rosenow},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0311457},
year = {2007}
}
备注
4 pages, 4 figures; figure 4a corrected, reference added, typos corrected