随机禀赋下最优投资的影子价格存在性
投资组合管理
2017-02-24 v2 最优化与控制
概率论
摘要
本文考虑在恒定比例交易成本和随机禀赋下的基于计价单位的效用最大化问题。假设代理人不能卖空资产且被赋予严格为正的未定权益，则该效用最大化问题的原始优化器存在。此外，我们观察到，原有的含交易成本市场可被一个无摩擦的影子市场所替代，且产生相同的最优性。另一方面，我们给出一个例子表明，在某些这些约束被放松的情况下，影子价格的存在性仍然得到保证。
引用
@article{arxiv.1602.01109,
title = {On the existence of shadow prices for optimal investment with random endowment},
author = {Lingqi Gu and Yiqing Lin and Junjian Yang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1602.01109},
year = {2017}
}