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论 Dybvig-Ingersoll-Ross 定理

证券定价 2010-03-16 v2 概率论

作者: Constantinos Kardaras , Eckhard Platen

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摘要

Dybvig-Ingersoll-Ross (DIR) 定理指出，在无套利的期限结构模型中，长期收益率和远期利率永远不会下降。我们提出了 DIR 定理的一个精化版本，其中我们将到期日的倒数确定为早期长期利率可以支配后期长期利率的最大阶数。对市场模型施加的可行性假设弱于先前文献中出现的假设。

关键词

Dybvig-Ingersoll-Ross 定理长期收益率远期利率期限结构模型无套利

引用

@article{arxiv.0901.2080,
  title  = {On the Dybvig-Ingersoll-Ross Theorem},
  author = {Constantinos Kardaras and Eckhard Platen},
  journal= {arXiv preprint arXiv:0901.2080},
  year   = {2010}
}

备注

12 pages; second revised version, text rearranged and some content added.