最优投资与随机占优市场中值函数解析性研究
概率论
2021-06-07 v2 最优化与控制
摘要
我们研究终端财富期望效用最优投资中值函数的解析性,及其与随机占优金融模型的关系。我们确定了一类效用和一类半鞅模型,并针对其建立了解析性。具体而言,这些效用具有完全单调的逆边际分布,而市场模型在无穷阶随机占优意义下具有极大元。我们构造了两个本身具有独立意义的反例,表明若效用或市场模型不属于相应特殊类,则解析性失效。我们还给出了值函数及其最优解的各阶导数的显式公式。最后,我们证明对于上鞅贬值因子集合,无穷阶随机占优等价于看似更强的二阶占优。
引用
@article{arxiv.2002.01084,
title = {On the analyticity of the value function in optimal investment and stochastically dominant markets},
author = {Oleskii Mostovyi and Mihai Sîrbu and Thaleia Zariphopoulou},
journal= {arXiv preprint arXiv:2002.01084},
year = {2021}
}
备注
40 pages