涉及峰度的风险价值与期望短缺的近似方法
风险管理
2023-12-25 v3 概率论
数理金融
摘要
我们推导了具有正偏度与超额峰度的损失分布在高水平下的风险价值（Value at Risk）与期望短缺（Expected Shortfall）的新近似，并描述了它们对指数分布、Pareto I 型、对数正态与复合（Poisson）分布等显著分布的精度。我们的近似受所谓正态幂近似（Normal Power Approximation）的此类扩展所启发，后者用于近似随机变量的累积分布函数，其不仅纳入随机变量的偏度，还纳入其峰度。我们在数值例子中展示了近似的表现，并与文献中若干已知近似作了比较。
引用
@article{arxiv.1811.06361,
title = {On approximations of Value at Risk and Expected Shortfall involving kurtosis},
author = {Matyas Barczy and Adam Dudas and Jozsef Gall},
journal= {arXiv preprint arXiv:1811.06361},
year = {2023}
}
备注
30 pages, 11 figures