Heath-Jarrow-Morton利率模型的数值积分
计算金融
2016-06-07 v1 数值分析
概率论
证券定价
摘要
我们提出并分析了Heath-Jarrow-Morton (HJM)模型的数值方法。为了构造这些方法，我们首先使用求积规则近似无套利漂移项，从而在到期时间变量上对无限维HJM方程进行离散化。这产生了一个有限维随机微分方程组，我们利用随机微分方程数值积分的一般理论，在弱意义和均方意义下对其进行近似。由于采用了高阶求积规则，我们可以在不影响算法整体精度的前提下，在到期时间上采用相对较大的离散化步长，因此所提出的数值算法在计算上非常高效。我们证明了这些方法的收敛定理。文中还给出了欧式利率衍生品数值实验的结果。
引用
@article{arxiv.1109.2557,
title = {Numerical integration of Heath-Jarrow-Morton model of interest rates},
author = {M. Krivko and M. V. Tretyakov},
journal= {arXiv preprint arXiv:1109.2557},
year = {2016}
}
备注
48 pages